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한화투자증권에서 11일 피에스케이(319660)에 대해 "전공정 투자 회복과 신규 장비 모멘텀 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김광진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 피에스케이(319660)에 대해 "당사는 HBM 외 일반 디램의 수익성이 정상궤도에 올라서는 2Q24부터 지난 2년간 부진했던 디램 전공정 신규 투자 회복에 대한 기대감이 본격적으로 부각될 것으로 판단. 동사는 전공정 투자 회복 시 수혜가 가능한 대표적인 업체로 장비 업종 내에서도 밸류에이션 매력이 높아 가장 편안한 선택지가 될 수 있을 것. 메탈에처 시장 진입 가능성은 주목해야할 대형 모멘텀. 메탈에처 시장 진입 가능성에 주목할 필요. 동사는 기존 주력 장비 PR Strip에서 뉴하드마스크 스트립, 베벨에처 등 난이도 높은 식각 시장으 로의 진입을 꾸준히 시도해왔으며 메탈에처도 그 일환. 메탈에처 시장은 국내 시장 기준 연 4천억원 규모를 형성 중이며, 외산 의존도가 매우 높은 진입장벽 높은 영역. 동사의 시장 진입 가능성은 대형 모멘텀"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "올해 연간 예상실적은 매출액 4,061억원(+15% YoY), 영업이익 706억 원(+31% YoY)로 전망. 기존 추정치 대비 약 14% 상향(영업이익 기준). 예상대비 빠르게 도래할 것으로 기대되는 전공정 투자 회복과 증가한 유지보수 매출 체력을 반영한 것. 특히 신규 장비인 베벨에처 매출이 올해 본격적인 성장궤도에 진입하는 점도 긍정적. 올해 베벨에처 예상 매출은 약 300억원 수준으로 전년대비 5배 이상 증가 전망. 투자의견 유지, 목표주가를 기존 2.6만원에서 3.1만원으로 +19% 상향. 디램 업황 회복에 따른 전공정 투자 회복의 초입인 점, 신규 장비를 통한 전통 식각 시장으로의 진입 가능성 등을 고려하면 적극 매수가 필요한 구간으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년11월 26,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 31,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.11 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.05.17 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 31,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.11 목표가 31,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.13 목표가 28,000 투자의견 BUY BNK투자증권