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DB금융투자에서 15일 카카오뱅크(323410)에 대해 '마진 하락에도 견조한 이익 흐름 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
DB금융투자에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '1Q24 당기순이익은 1,122억원(+10.2%YoY, +48.3%QoQ)으로 컨센서스 1,148억원에 부합할 것으로 예상. 1Q24 NIM 하락이 전망되지만, 낮아진 예대율을 고려하면 향후 예대율 상승을 통한 NIM 하락 방어를 일부 기대할 수 있음. 또한, 은행권 가계대출 성장 둔화에도 불구하고 대환을 통한 5%대의 높은 대출 성장이 예상된다는 점도 긍정적. 24년 견조한 순이자이익 증가세가 나타나는 가운데, 비이자이익 개선 및 대손비용률 하향 안정화도 전망.'라고 분석했다.


◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 36,000원 -> 36,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 정광명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2024년 02월 08일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 36,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 24,300원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 36,000원을 제시하였다.


◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,800원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,800원 대비 9.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 37,000원 보다는 -2.7% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,538원 대비 7.4% 상승하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.