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다올투자증권에서 13일 SK바이오팜(326030)에 대해 '탑라인 성장과 비용 효율화 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
다올투자증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '1Q24 Review. 미국 XCopri의 매출 성장과 비용 효율화로 시장 기대치 상회. 2024년에는 프로테오반트 인수 관련 비용 증가에도 불구하고 미국 XCopri의 판매 확대와 비용 효율화로 연간 영업 흑자 기록할 전망. 연내 Second product 도입과 RPT 파이프라인 확보, TPD 개발 일정 등 세부적인 사업 계획 공개할 예정. 투자의견 BUY 및 적정주가 11만원 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24 연결 매출액 1,140억원(+87.5% YoY, -10.1% QoQ), 영업이익 103억원(흑 YoY, -30.3% QoQ)으로 시장 기대치 상회. XCopri(성분명: 세노바메이트)의 미국 매출은 909억원(+68.5% YoY, +17.0% QoQ)으로 분기 매출액 900억원 돌파. 전분기 실적 성장을 견인했던 용역 매출은 149억원(+118.1% YoY, -66.0% QoQ) 기록. 동아에스티향 XCopri L/O 관련 계약금 49억원 발생. 효율적인 비용 집행과 더불어 1분기 계절적 요인으로 비용 감소해 영업 흑자 달성.'라고 밝혔다.


◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 이지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 01월 30일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 18일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 119,312원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 119,312원 대비 -7.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 100,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 SK바이오팜의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 119,312원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,667원 대비 3.2% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.