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유진투자증권에서 14일 교촌에프앤비(339770)에 대해 '1Q24 Review: 가맹 지역본부 직영 전환 추진 긍정적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 교촌에프앤비 리포트 주요내용
유진투자증권에서 교촌에프앤비(339770)에 대해 '1Q24 매출액 1,133억원, 영업이익 119억원으로 전년동기 대비 매출액은 5.9% 감소, 영업이익은 103.8% 증가하면서큰 폭의 수익성 개선에 성공. 시장 컨센서스 대비 영업이익은 상회. 1분기 실적에서 긍정적인 것은 ① 출고가 정상화 및 원/부자재 수급 비용 절감으로 매출총이익률이 크게 증가하여 영업이익률도 개선되었다는 것. ② 소스, 신규 브랜드, 친환경 포장재 등 신사업 매출이 증가. 2Q24 Preview: 가맹지역본부 직영 전환 추진으로 경영효율화 추진. 중장기 성장에 긍정적으로 판단. 매출액 1,162억원, 영업이익 31억원으로 전년동기 대비 매출액은 13.9% 증가하지만, 영업이익은 74.0% 감소할 것으로 전망. 가맹지역본부 직영 전환에 따른 일회성 전환비용 및 관리비용이 증가할 것으로 예상하기 때문. 직영화를 통해 올해 매출 성장은 10% 이상, GPM은 30% 수준으로 도달이 가능할 것으로 예상하고 있음. 목표주가 및 투자의견 BUY를 유지. 가맹지역본부 직영 전환으로 중장기 실적 개선 기대, 주가 상승에 긍정적.'라고 분석했다.


◆ 교촌에프앤비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 10,000원 -> 10,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 박종선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2024년 02월 08일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 10,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 13,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 10,000원을 제시하였다.