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현대차증권에서 03일 하이브(352820)에 대해 '예상보다 부진, 이제는 연간 감익 염두'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하이브 리포트 주요내용
현대차증권에서 하이브(352820)에 대해 '1분기 음판 급감과 두 팀 신인 데뷔로 OP 144억원 기록: 당사 전망치 26% 하회. 이제는 연간 감익 가능성을 염두에 둘 시점: 2024년 영업이익 전년비 4.7% 감소 예상. 음원 매출 비중 50% & 위버스 미일 Z세대 아티스트 입점: 밸류에이션 프리미엄 근거는 확고. 하이브 IM 올해 최소 3종 퍼블리싱 신작 내놓으며 게임 산업 존재감 확대 예상.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 1분기 매출액은 3,609억원(YoY -12.1%), 영업이익 144억원(YoY -72.6%)으로 당사 전망치(매출 3,765억원, OP 195억원) 대비 각각 4%, 26% 하회한 부진한 실적을 시현. 앨범은 음반판매량 급감(YoY -51%)을 스트리밍이 방어하며 YoY -21% 감소하였는데, 이는 당사 전망치를 10% 상회한 양호한 매출. 반면, 공연 비수기 및 BTS 군백기 영향으로 MD/라이선싱, 콘텐츠 매출이 전망치를 두 자리 수 하회. 영업이익 급감은 외형 감소뿐만 아니라 두 팀(TWS/아일릿)의 신인 데뷔 비용이 반영된 점에 기인.'라고 밝혔다.


◆ 하이브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 04월 04일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.


◆ 하이브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 307,941원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 307,941원 대비 -9.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 270,000원 보다는 3.7% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 하이브의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 307,941원은 직전 6개월 평균 목표가였던 337,647원 대비 -8.8% 하락하였다. 이를 통해 하이브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.