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DL이앤씨, "안정성과 맞바꾼 성…" BUY(유지)-KB증권
2022-10-28 11:56:54

KB증권에서 28일 DL이앤씨(375500)에 대해 "안정성과 맞바꾼 성장성. 연내 해외수주를 기다리며"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

KB증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "레고랜드이슈로 심화된 부동산 금융시장 악화에도 불구하고 보수적인 회사의 경영기조에 따라 ① PF 우발부채 규모가 절대적으로 낮고, ② 3분기말 기준 순현금 1.2조원 이상을 보유하고 있다는 점에서 상대적인 안정성이 돋보임. 다만 보수적인 경영 기조에 따라 금년도 주택착공이 기대 대비 원활하지 않다는 점이 향후 외형 성장에 부담으로 작용할 전망. 3분기 누적 해외수주는 0.5조원으로 부진함. 연내 미국 USGC 프로젝트와 사우디 Ma'aden의 입찰결과가 확인될 것으로 판단되는데 두 프로젝트의 수주 여부가 플랜트 업황개선 국면에서 DL이앤씨가 중장기적인 수혜를 받을 수 있는지 짐작할 수 있게 해보는 중요한 이벤트가 될 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 DL이앤씨 연결기준 매출액은 1.85조원 (+2.3% YoY, -1.5% QoQ), 영업이익은 1,164억원 (-55.1% YoY, -13.6% QoQ)"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년9월 94,146원까지 높아졌다가 2022년7월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 54,000원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.


[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.10.28 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.01 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2022.07.11 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2022.04.19 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.08 목표가 94,146 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.28 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.10.28 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.10.28 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.10.28 목표가 56,000 투자의견 BUY 한화투자증권

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