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현대차증권에서 15일 케이카(381970)에 대해 "요즘 밸류 뭐봄"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 케이카(381970)에 대해 "4Q23 영업이익은 119억원(+24.6% yoy, OPM 2.4%)으로 컨센서스 11.7% 하회. 소매 대당 마진율(GPU)이 전년동기비로도 하락(8.1%, -0.5%p yoy, -1.3%p qoq) 반전하며 수익성 악화. 중고차 시세가 회복되는 가운데 2024년 금리 인하로 수요 회복까지 추세적일 전망. 운영 효율화 등 수익성 개선 전략 효과도 기대. 투자의견 BUY, 목표주가 14,000원 유지."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4Q23 Review: 이커머스 성장으로 비중 확대 긍정적이나 GPU 하락 지속되며 부진. 1) 매출액 4.956억원(+8.6% yoy, -6.2% qoq), 영업이익 119억원(+24.6% yoy, -35.2% qoq, OPM 2.4%), 당기순이익 48억원(-9.5% yoy, -10.8% qoq) 기록. 2) 영업이익기준 컨센서스 135억원(OPM 2.7%)과 당사 추정치 161억원(OPM 3.0%)을 각각 11.7%, 26.0% 하회. 3) 요인: 고금리 중에도 소매 ASP가 1Q23 이후 지속 상승하며 중고차 시세 회복이 이어졌고, 이커머스 매출이 계속 확대되며 외형 성장을 주도하는 점은 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 18,000원까지 높아졌다가 2023년11월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 14,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.02.15 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2023.06.28 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2023.03.17 목표가 18,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.15 목표가 14,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.15 목표가 15,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.24 목표가 14,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.18 목표가 14,000 투자의견 BUY 삼성증권