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신한투자증권에서 8일 F&F(383220)에 대해 "우려가 현실이 되었다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 F&F(383220)에 대해 "한국 부진, 중국은 기대 이상. 중국 MLB 매장 출점 둔화, 한국 실적 부진 지속. 주가의 추세 반전까지 기다림 필요. 한국 실적이 부진하고, 중국 성장률이 둔화되다보니 주가도 연일 저점을 확인 중. 실적 하향으로 목표주가도 95,000원으로 하향 제시. 주가는 악재를 상당히 반영하고 있는 듯 하여 투자의견은 유지하지만, 의미있는 주가 추세 반등까지는 시간이 걸릴 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 연결매출 5,832억원(+4% YoY), 영업이익 1,440억원(-8% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스를 하회. 실적 부진의 주요인은 국내. 내수가 3개 분기 연속 역성장을 보이면서 이익 부진폭을 키웠음. 과시즌 제품 판매 비중이 증가하면서 원가 부담을 높이고 있음. 오히려 중국법인 매출은 2,047억원으로 69% YoY 증가해 당사 추정치를 상회. 이밖에 테일러메이드의 지분 가치가 2022년 800억원 인식했던 것에 비해 2023년 (-)로 반영되면서 순이익이 더 부진."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 220,000원까지 높아졌다가 2023년11월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 95,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 95,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.06 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.04 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.22 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 95,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.08 목표가 110,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.08 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠증권