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한국투자증권에서 29일 HPSP(403870)에 대해 '1Q24 Preview: 유일한 경쟁자는 어제의 나'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HPSP 리포트 주요내용
한국투자증권에서 HPSP(403870)에 대해 '1분기 실적 컨센서스 상회 전망. 성장 흐름은 이상 무. 기다림이 길지 않을 것, 매수 추천. 목표주가 58,000원(2025년 EPS에 목표 PER 32배 적용 후 Time horizon 감안 15% 할인)과 매수 의견을 유지. 22년까지 동사는 파운드리 고객사 침투를 통해 높은 성장을 기록. 24년 이후부터는 메모리 내 침투율 확대를 통해 제2의 성장을 계획하고 있음. 아직 파운드리, 메모리 모두 본격적인 CAPEX 사이클이 도래하지 않았기 때문에 상반기까지는 매출 실적이 부진해 보일 수 있음. 그러나 이미 수주 증가는 시작돼 매 분기 실적 개선이 나타날 전망. 기술의 독점적 지위와 이에 따른 높은 영업이익률은 장비사 중 독보적.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 실적은 매출액 350억원(+15% QoQ, -40% YoY), 영업이익 200억원(+65% QoQ, -43% YoY)으로 컨센서스 194억원을 상회할 것. 작년 하반기 업황 부진으로 CAPEX를 축소했던 메모리 고객사들이 장비 발주를 재개하기 시작. 미국 정부 보조금 지급으로 자금 여력이 있는 미국 고객사의 주문 증가가 가파름. 다만 24년 이후 주문이 재개되어 실적에 본격적으로 반영되는 시점은 3분기일 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ HPSP 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 채민숙 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2024년 01월 23일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 33,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 58,000원을 제시하였다.


◆ HPSP 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,111원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,111원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 60,000원 보다는 -3.3% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 HPSP의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,944원 대비 40.5% 상승하였다. 이를 통해 HPSP의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.