thinkpool

한국투자증권에서 25일 에이직랜드(445090)에 대해 'NDR 후기: 명확한 가이던스 제시'라며 신규 리포트를 발행하였다.


◆ 에이직랜드 리포트 주요내용
한국투자증권에서 에이직랜드(445090)에 대해 '보수적인 가이던스 뒤에 숨겨진 자신감: 이번 NDR을 통해 보다 명확한 방향성과 가이던스를 구체적으로 제시했다. 2025 년 연간 매출액은 1,215억원(+29% YoY), 영업손실 50억원(적자지속 YoY)을 제시했다(개발 매출 1,100억원, 양산 매출 115억원). BEP는 개발 매출 기준 1,300억원 수준이기 때문에 본격적인 흑자전환을 통한 성장은 2026년이 될 전망이다. 2025년 실적 가이던스는 보수적이지만 신규 개발과제 수주, 그리고 대만 R&D 센터에서 미디어텍, 노바텍 관련 용역과제(3nm) 수주 이벤트가 남아 있다. 국내 디자인하우스 중에서 3nm 과제를 수행한 업체가 아직 없기 때문에, 용역과제 수주를 통한 레퍼런스 축적은 매우 긍정적이며 매출액 가이던스로 2026년 1,700억 원(+40% YoY), 2027년 2,900억원(+70% YoY)을 제시했다.'라고 분석했다.