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DS투자증권에서 18일 하이트진로(000080)에 대해 "풀려가는 실타래"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

DS투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "3분기 실적은 연결기준 매출액 6,563억원(-0.2% YoY), 영업이익 295억원(-48% YoY, OPM 4.5%)으로 시장 기대치를 하회할 전망. 하이트진로의 판가 인상과 해외 실적 성장 기대감이 높아지고 있음. 우선 판가 인상의 근거는 소주 주요 원재료인 주정 가격과 맥주 주세 인상, 맥주 1위 업체의 판가 인상. 또한 하이트 진로의 해외 실적 성장이 본격화되며 내수 시장의 한계를 극복할 것으로 전망한다. 9월 싱가포르 법인을 설립해 글로벌 소주시장 확대를 위한 해외 생산 및 판매 헤드쿼터를 구축했고 10월 베트남에 첫 해외 소주 생산 공장을 설립할 계획을 밝혔음. 하이트진로는 최근 6년간 소주 수출량이 연평균 15% 증가했으며 10 년 후에는 해외 소주 판매량이 22년 대비 약 3배 이상 증가할 것으로 전망했음"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "투자의견과 목표주가를 기존과 동일하게 유지. 목표주 가는 24년 실적에 목표배수 EV/EBITDA 8배를 적용. 현재주가는 23년 수익성이 큰 폭으로 하락하며 23년 예상 PER 44배로 높지만 24년 실적 회복에 따라 밸류에이션은 19배로 정상화될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 42,000원까지 높아졌다가 2023년4월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 21,500원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.18 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.07.19 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.18 목표가 28,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.10.16 목표가 28,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.10.06 목표가 25,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.04 목표가 21,500 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권