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하나증권에서 1일 하이트진로(000080)에 대해 "소주 출고가 7% 인상 발표, 맥주는?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

하나증권 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "11월 9일부터 참이슬 출고가 평균 6.95% 인상을 발표. 지난 4월 주정 가격 9.8% 인상 이후, 약 6개월 만에 판가 인상이 가시화되었음. 주정은 소주 원가에서 22% 를 차지하는 가장 비중 큰 원재료. 과거 전례를 보면 주정 인상 후, 한 분기 내로 소주 판가 인상이 가시화되었음. 참이슬 연간 매출액은 약 1조원으로 파악. 초기 물량 저항 등 감안시, 내년 연결 영업이익은 기존 추정치 대비 25.0% 증가하는 효과가 있을 것으로 추정. 지난 달 오비맥주가 맥주 판가를 인상한 만큼, 차후 맥주 가격 인상 가능성도 열어놓을수 있음. 참고로 맥주 판가 7% 인상 가정시, 하이트진로의 내년 손익은 기존 추정치 대비 17% 증가하는 효과가 있을 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6,718억원(YoY 2.2%), 350억원(YoY -38.6%)으로 추정. B2B 시장 총수요 부진이 지속되면서 탑라인 성장은 다소 제한적일 것으로 전망. 2023년 연결 손익은 1,100억원 내외로 예상. 참고로, 지난 3년 간 평균 이익은 1,800억원 수준. ① 주류 총수요 부진, ② 원가 부담(맥아, 주정 등), ③ 신제품 출시에 따른 판관비 증가가 맞물리면서 부진한 실적 흐름이 이어지고 있었음. 그러나 이번 소주 판가 인상으로 내년 손익은 지난 3년 평균 수준까지 회복 가능할 것으로 예상. 차후 맥주 판가 인상까지 열어둘 수 있는 만큼 저가 매수가 유효. 현 주가는 역사적 밴드 최하단에 위치"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 21,500원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 30,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.10.19 목표가 26,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.10.18 목표가 28,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.10.16 목표가 28,000 투자의견 BUY NH투자증권