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신한투자증권에서 14일 하이트진로(000080)에 대해 "길고 길었던 터널의 끝"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "3Q23 영업이익 435억원(-23.7% YoY), 컨센서스 큰 폭으로 상회. 길어지는 맥주 전쟁 속 희망회로 돌려보기. 주 52시간 정착, 회식 수요 감소에 따른 주류 소비 문화 변화와 코로나19를 지나며 주류 산업은 변화의 기로에 서 있음. 최근 업계 전반적으로 지난 4년간의 역성장을 만회하기 위해 신제품 출시와 마케팅 비용 투입이 이어지며, 단기적인 점유율과 이익의 변동이 클 수 있음. 목표주가 8% 상향, 업종 내 Top pick 의견 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 매출과 영업이익은 6,544억원(-0.5% YoY), 435억원(-23.7% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 56% 상회. 신제품 성과와 마케팅 비용 효율화로 낮아진 시장의 기대치를 넘어섰음. 부문별로 성장률이 차별화를 보였음. 맥주는 신제품 켈리 효과로 판매량이 10% 성장(맥주 내 비중 20%)했으나, 소주는 전년 높은 기저로 판매량이 5% 감소. 원가 부담(맥주에서는 맥아 가격 인상과 세율 인상(+3.57%), 소주에서는 주정 가격 상승(+9.8%))은 이어졌으나, 전년대비 마케팅비용이 36억원 증가하는데 그치며 이익을 방어."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 38,000원까지 높아졌다가 2023년8월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 21,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 27,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.14 목표가 25,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.17 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 33,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.01.13 목표가 38,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 27,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.14 목표가 23,500 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.11.14 목표가 28,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.11.14 목표가 28,000 투자의견 BUY 키움증권