thinkpool

SK증권에서 1일 유한양행(000100)에 대해 "광고비 지출로 3 분기 영업이익 시장 컨센서스 하회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.

SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 유한양행(000100)에 대해 "2021 년 출시된 폐암 치료제 렉라자의 올해 첫 예상 매출액은 70 억원으로 판매속도가 다소 늦지만 2022 년부터는 본격적인 매출 성장세가 예상됨. 현재 1,2 세대의 치료제를 복용하는 환자들 중 3 세대로 넘어가는 환자 중에서 월 90 명 정도가 렉라자를 처방받고 있음. 이러한 추세로 내년부터는 3 세대로 넘아가는 환자의 50% 수준이 렉라자를 처방 받을 것으로 판단, 내년 실적 성장세를 견인할 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사의 2021 년 3 분기 실적은 매출액 4,515 억원(+5.1%YoY), 영업이익 65 억원(-68.0%YoY, OPM 1.4%)을 시현하면서 시장 컨센서스를 크게 하회하였음. 이번 3 분기에는 신제품 프로바이오틱스의 브랜드력 강화를 위한 공격적인 마케팅비 집행으로 영업이익이 기대에 미치지 못했지만 4 분기에는 큰 규모의 비용집행 가능성이 낮기 때문에 영업이익 회복이 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 86,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.11.01 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.06 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.27 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.10 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.01 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.11.01 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.11.01 목표가 76,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY 삼성증권