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DB금융투자에서 17일 유한양행(000100)에 대해 "24년 불확실성이 해소되다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이명선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 유한양행(000100)에 대해 "24년 실적은 매출 2조 803억원(+10.1%YoY), 영업이익 978억원(+80.4%YoY, OPM 4.7%)이 전망. 1) 비소세포폐암 1 차 치료제 급여확정된 렉라자로 약물사업(1조 4,762억원, +12.5%YoY)의 성장과 2) 유한화학 공장 증설로 인한 해외사업 매출(3,222억원, +15.2%YoY) 증가로 호실적이 예상. 특히 렉라자(일 190,110원)는 타그리소(일 190,123원)와 유사한 약가가 결정되면서 천억 원 이상의 매출 성장이 기대. MARIPOSA 임상결과를 토대로 지난 12월 얀센은 아미반타맙과의 병용요법에 대해 미국과 유럽에 신약신청을 하였음. 하반기 신약 승인결과와 MARIPOSA에 대한 OS(전체생존기간) 추가 데이터 발표가 있을 것. 또한 2월 미국 알러지학회에서 발표될 알러지치료제 YH35324의 임상 1상결과로 기술수출계약도 기대. 또한 에이비엘바이오로부터 이전받은 면역항암제 YH32356에 대해서도 글로벌 성과가 기대."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "23년 실적은 매출 1조 8,895억원(+6.4%YoY), 영업이익 542 억원(+125.8%YoY, OPM 2.9%)으로 추정. 상반기와 달리 하반기 실적은 연초 추정치에는 못미쳤으나 유한화학의 CMO 매출 증가와 비용관리에 따라 의미있는 수익성 개선을 했을 것으로 예상. 4분기는 매출 4,677억원(+3.8%YoY), 영업이익 35억원(-80.2%YoY, OPM 0.7%)이 추정. 유한화학의 매출 둔화와 EAP 비용 인식에 따른 영향으로 실적은 부진할 것으로 예상. 렉라자는 비소세포폐암 2차 치료제로 430억원을 달성하였고, 1차 치료제로의 EAP 참여 환자는 3분기약 500명, 4분기 900명으로 증가로 인한 비용 증가로 영업이익은 부진할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2023.04.14 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.24 목표가 78,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 78,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.16 목표가 80,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.12 목표가 80,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.10 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권