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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수창고업업종 +1.39% - 증권사 목표주가 178,300원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 22.88%, 외국인 35.73% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 136,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 11일 오전 10시35분 현재 전일대비 3.93% 오른 172,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 25.09% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 10.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 1.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ대한통운	1위	2.5%	1위	25.1%	1위	10.0
현대글로비스	2위	2.4%	5위	-14.5%	5위	-6.0
팬오션	3위	2.4%	2위	14.7%	2위	6.1
제주항공	4위	2.4%	3위	2.4%	3위	0.9
대한항공	5위	2.2%	4위	-5.4%	4위	-2.4
코스피	-	0.6%	-	1.0%	-	1.6
운수창고업	-	1.3%	-	1.8%	-	1.3

관련종목들도 일제히 상승, 운수창고업업종 +1.39%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수창고업업종은 1.39% 상승중이다.

현대글로비스	156,000원 ▲500(+0.32%)	팬오션	5,510원 ▲40(+0.73%)
제주항공	49,500원 ▲900(+1.85%)	대한항공	34,000원 ▲1050(+3.19%)

증권사 목표주가 178,300원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 적정주가는 178,300원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 류제현 에널리스트가 " 높아진 마진 개선 가능성, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이한준 에널리스트가 " 예고된 부진, 동사의 1Q18 영업이익은 453억원(YoY -11.4%)을 기록, 당사 추정치 및 시장 예상에 부합. 낮아진 눈높이를 충족하며 전일 주가는 7.5% 상승 마감. 순이익은 일회성이익을 배제하면 예상을 하회했다…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.39%로 업종평균 수준.PER은 66.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	제주항공	현대글로비스	대한항공
ROE	1.9	2.5	24.9	12.4	-7.3
PER	66.7	42.8	16.6	12.6	-
PBR	1.2	1.1	4.1	1.6	1.0
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 5월4일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 447,244주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 12,363주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 434,881주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.75%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 22.88%, 외국인 35.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.73%를 보였으며 기관은 22.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.02%로 가장 높았고, 외국인이 36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 136,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 136,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 136,500원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 132,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 136,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 136,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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