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케이프투자증권에서 23일 CJ대한통운(000120)에 대해 "점유율 1등에 수익률 개선을 얹자"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 홍준기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 케이프투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "- 2019년 매출액 10조 2,335억 원(+11.0% YoY), 영업이익 2,659억 원(+9.6% YoY)으로 영업이익률 2.6% 전망함. - 2020년 매출액 11조 807억 원(+8.3% YoY), 영업이익 3,459억원(+30.1% YoY)으로 영업이익률 3.1% 전망함 -택배업체 밸류에이션은 물동량보다는 가격인상에 무게가 실리고 있음: 일본 점유율 2위 택배업체 사가와큐빈, 안정적인 시장점유율에 더해 수익률 개선으로 PBR 3.0배까지 높아졌었음."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "- 온라인 쇼핑 성장으로 택배 물동량 8-10% 성장 지속. CJ대한통운 시장 점유율 46% 수준으로 1위 유지될 전망임. - 택배 운임 인상으로 영업이익률 개선 가시화 될 전망임. ROE 개선되면서 PBR 밸류에이션 리레이팅 될 필요 있음. - 더딘 수익률 개선으로 현재 PBR 1.0배 수준임. 택배부문 수익률 개선 가시화되면 기대감 빠르게 올라올 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.23 목표가 200,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.23 목표가 200,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권

- 2019.09.18 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.08.28 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권