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하이투자증권에서 24일 CJ대한통운(000120)에 대해 "풀필먼트 서비스 확산 수혜 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

하이투자증권 하준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "-국내최대규모인 곤지암허브터미널에 풀필먼트서비스를 위한 창고가 마련되어 있기 때문이다.즉, 풀필먼트서비스를 제공하기위한 모든여건 을갖추고있어 풀필먼트서비스가 확산된다면 바로 매출발생이 가능한구조 -동사는 2020년부터 차입금상환이 가능할것으로 예상한다. 내년부터 CAPEX가 평년수준으로 돌아가면서 영업현금흐름으로 차입금을 갚아나갈 수 있기때문"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "3Q19 영업이익은 시장기대치에 부합할것으로 예상한다. 택배 물동량증가율이7~8% 수준을 회복할것이기 때문이다.동사의 택배물동량은 지난6월 전년동기대비 역성장 하기도했다. 하지만 이는 동사의 택배단가인상과정에서 나타난 일시적인현상으로 경쟁사들도 택배단가를 인상하고있어 3Q19부터 동사의 택배물동량성장률은7~8% 수준을 회복할것으로 추정한다. 동사의주가는 택배 시장점유율하락에 따른 우려 로연초대비16% 가량 하락한 상황이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.24 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.28 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 180,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.24 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.09.23 목표가 200,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권

- 2019.09.18 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권