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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -2.24% - 증권사 목표주가 208,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.78%, 외국인 29.4% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 22일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.63% 하락하면서 172,500원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 3.9% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 4.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대글로비스	1위	4.5%	1위	29.2%	1위	6.4
HMM	2위	2.7%	3위	3.7%	3위	1.3
한진칼	3위	2.7%	4위	0.8%	4위	0.2
CJ대한통운	4위	2.1%	5위	-3.9%	5위	-1.8
대한항공	5위	1.8%	2위	10.6%	2위	5.8
코스피	-	1.0%	-	-2.4%	-	-2.4
운수창고업	-	1.6%	-	7.9%	-	4.9

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -2.24%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 2.24% 하락하고 있다.

한진칼	77,600원 ▼1100(-1.40%)	HMM	7,570원 ▼30(-0.39%)
현대글로비스	190,500원 ▼10000(-4.99%)	대한항공	20,950원 ▼50(-0.24%)

증권사 목표주가 208,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 208,000원이다. 현재 주가는 172,500원으로 35,500원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 만나면 좋은 친구, 전일(14일) CJ그룹과 네이버가 주식 교환을 포함한 포괄적 사업협력을 논의 중이라 언론에 알려지면서, 네이버의 CJ대한통운 지분 인수 추진 내용 또한 보도되었음. 이커머스시장의 성장은 물동량 증가와 궤를 같이 하고 있고, 업계 1위 사업자이며 Capa를 선제적으로 확보해 놓은 동사의 지위가 유리한 시점이라 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 대신증권의 양지환,이지수 에널리스트가 " 광폭 성장 이어가는 택배, 8월 14일 ‘택배없는 날’ 시행 및 전통적인 휴가시즌에도 불구하고 코로나19 재 확산에 따른 사회적 거리두기 2.5단계 시행으로 택배 물량 증가세 지속.소형택배화물의 증가에 따라 평균단가 하락세는 지속되었을 것으로 추정되나, 물량증가에 따른 레버리지효과와 Multi Point 투자확대에 따른 소형 택배 처리 효 율성 증가로 수익성 개선 예상.상반기 부진했던 글로벌부문도 해외법인들의 정상가동으로 수익성 정상화 기대.풀필먼트 사업과 관련한 NAVER와의 추가적인 협력도 기대되는 상황 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ대한통운	대한항공	HMM	현대글로비스	한진칼
ROE	1.5	9.0	-248.0	12.5	7.7
PER	71.4	7.9	-	10.0	7.6
PBR	1.1	0.7	4.5	1.3	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.78%, 외국인 29.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.4%를 보였으며 기관은 26.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.28%로 가장 높았고, 외국인이 33.47%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 168,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 168,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

씨제이대한통운(주) 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
10월14일 :