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KB증권에서 28일 CJ대한통운(000120)에 대해 "1Q23 프리뷰: 아쉬운 택배 물량 이탈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "1Q23 영업이익은 943억원(+24.7% YoY, -16.0% QoQ)을 기록해, 시장 컨센서스와 KB증권 기존 전망을 각각 0.7%, 8.5% 하회할 전망. 1Q23 영업이익 전망치를 낮춘 가장 큰 이유는 글로벌 부문 손익에 대한 운임 하락, 한국 수출 감소 등의 영향. 1Q23 글로벌 부문 영업이익은 기존 예상대비 144억 축소된 173억원(+0.8% YoY)으로 예상. 한편, 1년전 파업을 겪었던 택배부문의 영업이익은 469억원으로 전년동기대비 67.6% 증가할 전망이나 파업 이전 수준(1Q21 50.2%)의 점유율을 회복하지 못했을 것으로 판단. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 영업이익은 4,634억원 (+12.5% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 5.0% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 9.6% 하회하는 것. 연간 영업이익 전망치를 하향한 것은 2023년 평균 택배단가 가정치를 2% 낮췄기 때문. 과도한 물량이탈을 방지하기 위해 향후 CJ대한통운의 택배요금 정책이 좀 더 유연해질 수 있을 것으로 보임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 180,000원까지 높아졌다가 2022년9월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 125,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.28 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2022.09.23 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.28 목표가 125,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.25 목표가 110,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.04.21 목표가 125,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.03.31 목표가 120,000 투자의견 BUY 흥국증권