[투데이리포트]하이트맥주, "기다림의 끝..."BUY(M)

[투데이리포트]하이트맥주, "기다림의 끝..."BUY(M)_삼성

평민

조회 277 2007/11/21 11:08

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 21일 하이트맥주(000140)에 대해 "기다림의 끝"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 170,000원으로 내놓았다. 삼성증권 노세연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 하이트맥주(000140)에 대해 "통상 큰 스포츠 경기가 진행되는 짝수년도에 맥주 출하량이 증가하는 것을 고려할 때 내년 베이징 올림픽이 있는 2008년 맥주 출하량이 전년대비 3.3% 증가할 것으로 예상하고, 주 원자재인 맥아의 수입가격 인상을 상쇄시키기 위한 1.7%의 순매출단가 인상이 기대되며, 2007년 들어와 완화되는 모습을 보이고 있는 오비맥주와의 마케팅 경쟁 추이가 2008년에도 지속될 것"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사에 대해 BUY(M) 투자의견을 제시하는 이유는 2007~2009년 EPS 연평균 성장률이 11.5%에 달할 것으로 추정하고, 부채비율이 2008년 100% 미만으로 예상되는 가운데 큰 규모의 CAPEX가 계획되어 있지 않아 년간 1,000억원 이상 발생하는 잉여현금흐름이 추후 배당 증가 및 자사주 매입을 통한 주주가치증대에 쓰일 가능성이 있으며, 자회사 진로의 IPO 상장이 2008년 10월경으로 예정되어 있기 때문"라고 밝혔다. 한편 "5,500억원에 해당하는 이자성 부채 및 자본잠식의 영향으로 진로의 2007년 상반기 부채비율은 621%에 달했으나 유휴자산의 일부 매각 (서초동 옛 본사 사무용 건물 390억원에 매각) 및 자본잠식 탈피 영향으로 2007년 말 부채비율은 431%을 기록할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	시장상회
목표주가	160,364	175,000	143,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 도이치증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 143,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071121	BUY(M)	170,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071121	삼성	BUY(M)	170,000
20071115	대한투자	매수(유지)	160,000
20071115	메리츠	매수	166,000
20071115	NH	매수(유지)	166,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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