thinkpool

[머니투데이 김명룡 기자] 굿모닝신한증권은 2일 일동제약이 저성장이라는 것을 감안하더라도 주가 수준은 매력적이라는 평가를 내렸다. 투자의견 '매수'와 목표주가 '2만9000원'을 유지했다.

배기달·고우리 굿모닝신한증권 애널리스트는 이날 보고서에서 "일동제약의 3분기(3월 결산)실적은 외형 성장은 양호했으나, 수익성은 부진했다"며 "환율 상승 및 원재료 가격 인상에 따른 원가율 상승이4.0%포인트에 달해 영업이익률은 4.1%포인트 악화된 8.4%를 기록해 2005년 이후 처음으로 한 자릿 수 영업이익률을 기록했다"고 분석했다.

일동제약의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 12.0% 증가한 719억원을 기록했으나, 영업이익은 전년 동기 대비 24.6% 감소한 60억원에 머물렀다.

배기달 애널리스는 "대형 업체의 제네릭(복제약) 시장 진출로 인해 일동제약의 2009년 매출액 증가율은 한 자릿 수인 7.7%에 그칠 것으로 보인다"면서도 "영업이익은 14.7% 증가해 영업이익률은 0.7%포인트 개선될 것"이라고 내다봤다.

그는 "상반기보다는 환율의 하향 안정화로 원가율 개선 폭이 클 하반기에 실적 개선 효과가 뚜렷해 질 것으로 예상된다"며 "저성장을 감안해도 현재의 주가 수준은 저평가 돼 있다"고 덧붙였다.

김명룡기자 dragong@

<저작권자 ⓒ '돈이 보이는 리얼타임 뉴스' 머니투데이>