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신한금융투자증권은 2일 일동제약(000230)에 대해 "성장성은 낮지만, 밸류에이션 매력은 존재"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 일동제약(000230)에 대해 "동사는 상위 업체 대비 성장성은 낮을 것으로 예상되나, 틈새 제네릭 시장에서 경쟁력을 갖추고 있고 밸류에이션 매력이 있는 동사에 대해 적정주가 40,000원과 투자의견 ‘매수’를 유지한다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "‘라비에트’가 분기 매출액 20억원을 돌파하는 등 호조세를 이어가고 있지만, 주력 대형 품목의 부진으로 전문의약품 부문은 전년 동기 대비 2.4% 증가한 568억원에 머물렀다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2009년 매출액은 3,138억원을 기록하여 4.5% 증가할 것으로 보여지며, 영업이익은 13.2% 증가한 386억원이 예상되어 영업이익률은 전년 대비 1.0%p 개선된 12.3%를 나타낼 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2594.1	2703.9	3138	+16.05	786	-0.75
영업이익	387.8	394.3	386	-2.1	93	-19.35
순이익	245.5	226.3	235	+3.84	52	-29.13

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년5월 46,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 40,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	40,000	40,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091102 매수 40,000 20090730 매수 40,000 20090507 매수 46,000 20090202 매수 29,000 20081127 매수 29,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091102 신한금융투자 매수 40,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.