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- 위험대비 수익률 -1.8로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.55% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 12,450원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 -1.8로 상위권, 업종평균치보다 낮아 17일 오후 2시20분 현재 전일대비 7.2% 오른 13,400원으로 강세를 보이고 있는 삼화페인트는 지난 1개월간 8.53% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 4.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화페인트의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화페인트의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 -0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화페인트가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼화페인트	1위	4.6%	4위	-8.5%	2위	-1.8
경인양행	2위	2.8%	5위	-11.2%	4위	-4.0
애경유화	3위	2.4%	1위	27.5%	1위	11.4
후성	4위	1.6%	3위	-7.6%	5위	-4.7
KPX케미칼	5위	1.4%	2위	-2.6%	3위	-1.8
코스피	-	0.5%	-	-0.2%	-	-0.4
화학	-	0.7%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.55%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.55% 상승중이다.

KPX케미칼	59,300원 ▼700(-1.17%)	후성	2,965원 ▲65(+2.24%)
경인양행	6,810원 ▼210(-2.99%)	애경유화	79,400원 ▼400(-0.50%)

9월1일에 삼화페인트 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,535.6억	167.8억	112.6억
직전분기 대비	53.9% 증가	642.3% 증가	339.8% 증가
전년동기 대비	82.5% 증가	858.6% 증가	532.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.92%로 업종평균 수준.PER은 20.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화페인트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼화페인트	후성	애경유화	KPX케미칼	경인양행
ROE	5.5	-18.5	20.7	7.7	6.5
PER	20.3	-	7.7	10.4	23.3
PBR	1.1	1.9	1.6	0.8	1.5
기준년월	2014년3월	2014년3월	2013년12월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월15일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 5,387주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 244,726주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 250,113주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼화페인트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.96%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.93%를 보였으며 기관은 7.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.56%로 가장 높았고, 외국인이 17.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,450원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 14,750원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 12,450원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,450원대의 지지가능성과 14,750원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.