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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.54% - 증권사 목표주가 3,800원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 대원강업_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열 - 주요 매물구간인 3,125원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 15일 오후 2시35분 현재 전일대비 10.68% 오른 3,680원으로 강세를 보이고 있는 대원강업은 지난 1개월간 42.91% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대원강업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대원강업의 위험을 고려한 수익률은 10.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 6.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대원강업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대원강업	1위	4.0%	1위	42.9%	1위	10.7
대유신소재	2위	2.9%	3위	6.0%	3위	2.0
모토닉	3위	2.9%	4위	2.0%	4위	0.7
세종공업	4위	2.5%	5위	-1.1%	5위	-0.4
화승알앤에이	5위	2.3%	2위	10.5%	2위	4.5
코스피	-	0.5%	-	4.4%	-	8.8
운수장비	-	1.3%	-	8.1%	-	6.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.54%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.54% 하락하고 있다.

모토닉	9,550원 ▼170(-1.75%)	대유신소재	2,375원 ▼35(-1.45%)
세종공업	14,000원 ▼100(-0.71%)	화승알앤에이	22,100원 ▲900(+4.25%)

증권사 목표주가 3,800원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대원강업의 평균 적정주가는 3,800원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 KTB증권의 심병준, 박현진 에널리스트가 " 2011년 실적 개선은 주가 재평가의 모멘텀, 12개월 Forward 기준 자동차 부품주 평균 PBR 1.9배 대비 동사는 PBR 0.6배 수준으로 상대적으로 저평가되었다. 내년부터 본격화되는 해외 사업부문 실적 개선이 주가 재평가의 모멘텀으로 작용할 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 흥국증권의 안동훈, 조인갑 에널리스트가 " 잔뜩 웅크린 개구리가 멀리 뛴다!, 현대차그룹 등 국내 완성차업체의 우수한 판매실적과 동사의 해외 납품처인 GM 및 Chrysler의 실적 회복세, 여기에 타 부품업체 대비 상대적으로 늦게 진출한 해외 자회사들이 차츰 선순환구조로 전환되고 있다..." (이)라며 투자의견 Strong Buy(신규)에 목표주가: 3,800원을 제시했다.

8월17일에 대원강업 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,444.4억	32.3억	74.3억
직전분기 대비	20.1% 증가	13.0% 감소	108.0% 증가
전년동기 대비	52.3% 증가	106.9% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 1.31%로 업종평균 하회. PER은 34.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대원강업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	대원강업	대유신소재	세종공업	화승알앤에이	모토닉
ROE	2.1	10.2	20.1	6.9	15.8
PER	34.1	20.8	7.0	9.2	7.7
PBR	0.7	2.1	1.4	0.6	1.2
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 10월11일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 112,534주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 7,322주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 105,212주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 대원강업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.34%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 2.2%를 보였으며 기관은 1.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 96.91%로 가장 높았고, 외국인이 1.94%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 3,125원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 3,125원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,125원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,125원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 3,125원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.