thinkpool

이베스트투자증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "2Q23 Review: 장미에는 가시가 있다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "2Q23 실적 컨센서스 부합. 아름다운 장미에는 가시가 있다. 2Q23 매출 중 HBM을 포함한 그래픽 DRAM 비중이 20%를 상회했다고 언급. SK 하이닉스의 DDR5 및 HBM의 비중 확대는 분명 긍정적. 그러나 다음과 같은 리스크가 남아 있다는 점을 인지하고 고민할 필요가 있음. ① 여전히 높은 수준의 DDR4와 NAND 재고, ② 증가하고 있는 부채와 Cash Flow에 대한 우려, ③ 추가 감산폭 확대가 의미하는 것. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2Q23 실적은 매출액 7.3조원(+42%QoQ), 영업이익 -2.9조원(적자지속)으로 컨센서스 매출액 6.3조원을 상회했으나, 컨센서스 영업이익 -2.9조원에는 부합. Bit growth는 DRAM, NAND 각각 35%QoQ, 50%QoQ 증가했으며, ASP는 각각 +9%QoQ, -10%QoQ를 기록. DRAM 부문 영업이익률은 한 자릿수까지 개선되었으나 NAND 부문 영업이익률은 오히려 악화되었음. 재고자산평가손실 규모는 약 5천억원으로 전분기대비 축소된 것으로 언급되었는데 이는 주로 NAND에서 발생한 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 118,000원까지 높아졌다가 2022년10월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 115,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.26 목표가 115,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.07.05 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2023.04.26 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2023.03.21 목표가 115,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.26 목표가 115,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2023.07.27 목표가 147,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.27 목표가 140,000 투자의견 매수(유지) BNK투자증권

- 2023.07.27 목표가 150,000 투자의견 BUY 한화투자증권