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교보증권에서 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 "3Q23 Review 컨센서스 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "3Q23 매출액 9조 661억원(YoY -17.5%, QoQ+24.1%), 영업이익 -1조 7,920억원(YoY 적전, QoQ +37.8%)발표. 당사 추정치 영업이익 -1조 6,211 억원, 컨센서스 영업이익 -1조 6,878억원 대비 소폭 하회. 4Q23 매출액 11조 1,186억원(YoY +44.9%, QoQ+22.6%), 영업이익 -1,583억원 (YoY 적지, QoQ 적지)으로 전망. [DRAM] B/G +10%, ASP +15%, 영업이익 1조 2861억원 전망. 고부가가치의 기술적 우위로 시장을 선점하여 매축 믹스의 및 이익 개선이 지속될 것. 2024년 주력인 HBM3에 이어 8월 HBM3e 1bnm 기반 샘플 공급 시작할 것. [NAND] B/G -10%, ASP +6% 영업적자 -2조 4944억원 전망. 아직 높은 수준의 재고레벨과 AI 수요 증가에 대한 영향이 제한적이며 솔리다임과의 제품 최적화 및 효율성 증대와 업황 회복에 시간이 소요될 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "예상보다 회복이 더딘 NAND사업부의 실적에도 불구하고 DRAM의 B/G와 ASP는경쟁사 대비 압도적인 수준. 프리미엄 고부가 제품의 믹스 개선과 2024년 신제품 효과를 통한 시장선점이 이미 가시화 단계로 IT섹터내 가장 안정적인 대안으로 투자의견 BUY, 목표주가 160,000원 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 160,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 124,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.10.27 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.09.26 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.27 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.05.09 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.27 목표가 160,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.10.27 목표가 160,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.10.26 목표가 124,000 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2023.10.27 목표가 156,000 투자의견 BUY DB금융투자