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한화투자증권에서 14일 SK하이닉스(000660)에 대해 "피크아웃을 고민하기에 아직은 이른 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 168,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김광진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "현 주가가 내년 예상 실적 기준 P/B 1.5X수준에서 형성됨에 따라 피크 아웃 우려 제기. 그러나 피크아웃을 고민하기엔 아직 이른 시기라 판단. 현 시점은 메모리 가격이 본격적으로 상승하기 시작하는 첫 분기이며, 실제 메모리 업체들의 분기 흑자 전환은 아직 확인되지도 않았음을 염두에 둘 필요. 또한 낸드 가동률 조기 정상화에 따른 공급 확대에 대해서도 아직 가격 상승 탄력 하락 시그널이 확인되지 않은 만큼 과도한 우려는 경계. 투자의견과 목표주가 유지"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4Q23 예상실적은 매출액 10.5조원(+15% QoQ), 영업적자 -402억원(적자지속 QoQ)으로 BEP 근접 및 시장 기대치 상회 전망. 평가손 환입에 따라 흑자전환 가능. 디램과 낸드 가격 모두 전분기 대비 큰 폭상승 전망. 디램은 +15%, 낸드는 +18% 상승 전망하며, 이는 기존 예상을 상회하는 수준. 메모리 가격 상승 기조가 확인된 만큼 무리한 출하 전략은 지양할 것으로 추정. 디램 출하량은 전분기 대비 +5% 수준 으로 당초 예상치 +10% 대비 미달, 낸드는 -11%로 당초 예상치에 부합하는 수준일 것으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 168,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 168,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.12.14 목표가 168,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 168,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.09.21 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.09.14 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.14 목표가 168,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.12.11 목표가 160,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.12.08 목표가 160,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.12.05 목표가 154,000 투자의견 BUY 현대차증권