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상상인증권에서 3일 SK하이닉스(000660)에 대해 "4Q23 Preview: 등고망원(登高望遠)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 177,000원을 내놓았다.

상상인증권 정민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "투자 포인트로는 1) 2분기부터 메모리 가격 상승 속도가 완만해지겠으나, 수급 조절을 통한 지속 상승이 예상되고, 2) 상반기 HBM3e 양산 시작과 높은 수율을 바탕으로 경쟁사 대비 높은 프리미엄을 계속 유지할 것으로 전망된다는 것"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 10조 5,238억원(+37.2% YoY, +16.1% QoQ), -1,979억원 (+89.6% YoY, +89.0% QoQ)으로 컨센서스에 부합할 전망. 4분기에도 메모리 가격 상승과 공급자 우위 시장이 지속되었음. 1분기는 통상적으로 출하량이 감소하는 계절적 비수기. 경쟁사와 달리 Captive 매출(스마트폰 등)이 부족하기 때문. 출하량의 소폭 감소에도 10%대의 ASP 상승으로 전사 실적은 개선될 전망. 1분기 매출액은 11.9조원, 영업이익은 1.2조원으로 6개 분기만의 흑자전환이 기대됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 136,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 177,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 177,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.01.03 목표가 177,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 136,000 투자의견 BUY

- 2023.06.30 목표가 136,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.03 목표가 177,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.01.02 목표가 185,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.01.02 목표가 173,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.12.14 목표가 168,000 투자의견 BUY 한화투자증권