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현대차증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "Near Memory의 확장은 진행형"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 166,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "SK하이닉스의 6개월 목표주가를 154,000원에서 166,000원 (2024년 예상 BPS에 P/B 2.0배 적용)으로 상향하며 투자의견 매수를 유지함. 동사의 4분기 매출액은 예상을 크게 상회하는 NAND ASP 상승에 힘입어 추정치를 9.3% 상회하는 11.3조원을 기록하였고 영업이익은 흑자 전환한 3,460억원을 기록하였음. 동사는 감산 규모를 점진적으로 조정할 것으로 보이며, HBM과 DDR5 위주로 생산량을 증대시킬 계획. 예상보다 양호한 Memory 반도체 가격을 반영하여 2024년 매출액과 영업이익 전망치를 기존 대비 각각 18.7%, 31.5% 상향한 60.2조원과 13.6조원으로 변경."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사의 HBM사업은 올해도 순항할 것으로 보이며, HBM3E는 상반기 내에 고객사에 공급할 것으로 보임. 한편, 4분기 TSMC HPC 매출액은 QoQ로 16.2% 증가하였고, Aspeed의 4분기 매출액도 QoQ로 23.5% 증가하는 등 AI Server에 밀려서 투자가 지지부진하였던 일반 Server 수요도 개선되고 있음. 특히, x86대비 전력 효율성이 좋은 ARM기반 Server CPU가 AWS (Graviton), Microsoft (Cobalt 100)를 중심으로 탑재율이 상승할 것으로 보이며, Google과 NVIDIA도 ARM 기반 Server CPU 출시가 예상됨에 따라 하반기로 갈수록 Server DDR5 수요도 크게 증가할 것으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 154,000원이 고점으로, 반대로 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 166,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 166,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 166,000 투자의견 BUY

- 2023.12.05 목표가 154,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2023.09.19 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 135,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 168,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.26 목표가 166,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.26 목표가 155,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.26 목표가 125,000 투자의견 HOLD 하이투자증권