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키움증권은 4일 한진해운(000700)에 대해 "물동량 감소에 따른 이익 감소 불가피"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다. 키움증권 조병희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(하향)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 한진해운(000700)에 대해 "동사의 4분기 실적은 국제 유가 급락으로 컨테이너 부문 영업이익이 3분기 47억원 적자에서 320억원으로 흑자 전환했지만, BDI지수 급락 등 운임이 크게 하락함에 따라 벌크 부문 이익이 100억원 미만으로 급감함에 따라 영업이익 규모가 감소했다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "과거 환율 제도는 자산과 부채에 대해서 적용환율이 다름에 따라 환율에 따라 외화환산손익의 변동성이 컸지만 기능통화제도를 도입할 경우 모든 자산과 부채를 단 하나의 기말 환율을 적용해 환산함으로써 환율 움직임과 상관없이 안정적인 영업 외 손익을 창출하게 된다"라고 밝혔다. 한편 "유가 하락이 진정된 만큼 운임 하락 속도는 완화될 것으로 예상되지만 물동량 감소는 아직 바닥을 확인하지 못한 것으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 57,500원까지 높아졌다가 년월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	22,364	27,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(하향)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090204 OUTPERFORM(하향) 24,000 20081112 매수(유지) 24,000 20081104 매수(유지) 24,000 20080822 매수(유지) 45,000 20080724 매수(유지) 57,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090204 키움 OUTPERFORM(하향) 24,000 20090204 우리 매수(유지) 27,000 20090204 대신 시장수익률(유지) 26,000 20090204 한국 중립(유지) 21,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.