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한국증권은 24일 한진해운(000700)에 대해 "수송량 감소와 운임 하락으로 실적 대폭 악화"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,000원으로 내놓았다. 한국증권 윤희도, 임정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 21,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.7%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 한진해운(000700)에 대해 "동사의 1분기 영업손실이 2,000억원을 넘는 것으로 추정된다. 1분기 컨테이너 수송량은 전년동기 대비 25.7% 감소했고, 컨테이너 운임도 25.7% 하락했다(달러 기준)"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "3월부터 전월대비 물동량이 조금씩 늘고 있어 2분기부터 실적이 점차 회복될 것으로 보이지만, 이는 계절적인 이유일 가능성이 크며 업황이 회복국면에 접어든 것으로 보기에는 이르다"라고 밝혔다. 한편 "BDI 등락을 이용한 단기 매매전략은 앞으로도 유효하겠지만, 주가가 추세적으로 시장을 outperform할 가능성은 낮다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년5월 54,000원까지 높아졌다가 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	22,714	27,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090424 중립(유지) 21,000 20090204 중립(유지) 21,000 20081112 중립(유지) 21,000 20081009 중립(유지) 28,000 20080731 중립(하향) 41,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090424 대신 시장수익률(유지) 23,000 20090424 한국 중립(유지) 21,000 20090330 키움 OUTPERFORM(유지) 24,000 20090309 현대 MARKETPERFORM(유지) 25,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.