thinkpool

하나대투증권은 27일 한진해운(000700)에 대해 "컨테이너 운임 하락으로 영업적자 추정"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 주익찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 한진해운(000700)에 대해 "09년 1분기 동사의 영업이익은 컨테이너 부문의 적자로 인해 1,443억원 적자일 전망"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "1분기 동사의 물동량은 전년동기대비 20.4% 감소했을 것으로 추정되는데, 비슷한 물동량 증가율을 보였던 NOL과 OOIL의 물동량 증가율이 전년동기대비 각각 26.2%, 15.6% 감소한 것으로 판단되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "과거에는 외화매출액이 외화비용보다 많아 원달러 환율 상승은 이익증가로 이어졌으나, 최근에는 운임 하락으로 외화매출액이 외화비용보다 작지 않아, 환율 상승은 비용 증가 부담으로 작용할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년3월 47,000원까지 높아졌다가 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	22,714	27,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090427 NEUTRAL 20,000 20090204 NEUTRAL 20,000 20090128 NEUTRAL 20,000 20081211 매수 47,000 20081112 매수 47,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090427 하나대투 NEUTRAL 20,000 20090424 대신 시장수익률(유지) 23,000 20090424 한국 중립(유지) 21,000 20090330 키움 OUTPERFORM(유지) 24,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.