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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +2.3% - 증권사 목표주가 23,400원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.7%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.53% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 21,750원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 19일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.99% 오른 20,850원을 기록하고 있는 한진해운은 지난 1개월간 9.54% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진해운의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한진해운의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX팬오션	1위	4.5%	2위	6.7%	2위	1.4
대한해운	2위	4.4%	3위	5.0%	3위	1.1
한진해운	3위	4.3%	4위	-9.5%	4위	-2.2
글로비스	4위	3.2%	1위	21.8%	1위	6.7
대한통운	5위	1.9%	5위	-28.3%	5위	-14.8
코스피	-	1.5%	-	6.7%	-	4.4
운수창고업	-	1.7%	-	3.0%	-	1.7

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +2.3%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 2.3% 상승중이다.

글로비스	73,900원 ▲2800(+3.94%)	대한해운	77,800원 ▲3300(+4.43%)
STX팬오션	12,750원 ▲800(+6.69%)	대한통운	74,600원 ▼1000(-1.32%)

증권사 목표주가 23,400원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진해운의 평균 목표주가는 23,400원이다. 현재 주가는 20,850원으로 2,550원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 강광숙 에널리스트가 " 가장 어두운 시간을 뒤로하다, 시황 침체는 당분간 지속되겠지만 소비관련 지표들이 최저치를 통과한 것으로 전망되고 있는 미국에서의 신규주문이 회복세로 돌아설 가능성 높아졌다..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 29,600원을 제시했고, 한국증권의 윤희도, 임정환 에널리스트가 " 상환우선주 발행 결정, 3천억원의 회사채를 발행한지 한달도 안돼 2천억원의 자금을 추가로 조달한다는 것은 시장에 부정적인 시그널..." (이)라며 투자의견 중립에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

5월8일에 한진해운 1/4분기(2009년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조7857.0억	-2,493.0억	-2,738.0억
직전분기 대비	30.2% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	10.5% 감소	적자반전	적자지속

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진해운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한진해운	글로비스	STX팬오션	대한해운	대한통운
ROE	9.9	18.8	21.4	31.9	2.9
PER	5.7	18.1	4.6	2.5	30.3
PBR	0.6	3.4	1.0	0.8	0.9
기준년월	2008년12월	2008년12월	2008년12월	2008년12월	2008년12월

상장주식수 대비 거래량은 2.7%로 적정수준 최근 한달간 한진해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.98%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.53%를 보였으며 외국인은 9.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.72%로 가장 높았고, 기관이 23.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.93%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,750원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 21,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.