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우리증권은 10일 한진해운(000700)에 대해 "2분기 최악의 영업실적 기록"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,000원으로 내놓았다. 우리증권 송재학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 우리증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 21,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 한진해운(000700)에 대해 "2009년 2분기 부문별 영업이익률은 컨테이너 -19.7%, 벌크 -7.7% 등이다. 세계 해운시장의 침체로 해상 물동량이 급감했고 해상운임이 큰 폭으로 떨어지면서 수익성 악화가 나타난 것"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "해상운송산업은 수요(물동량) 측면만 볼 수 없는 상황이다. 2009년 이후 신조선 인도량이 급증하고 있기 때문에 결국 세계 해운시장의 공급과잉 문제는 더 확대될 수 있기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "세계경기가 회복되면 물동량은 늘어나겠지만, 해상운임은 제대로 상승할 수 없기 때문에 해운업계의 수익성 부진은 지속될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년7월 70,000원까지 높아졌다가 년월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	22,371	29,600	19,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 29,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090810 HOLD(하향) 21,000 20090710 매수(유지) 21,000 20090204 매수(유지) 27,000 20081112 매수(유지) 32,000 20081006 매수 52,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090810 우리 HOLD(하향) 21,000 20090810 대신 시장수익률(유지) 21,000 20090810 한국 중립(유지) 21,000 20090717 삼성 HOLD(H) 19,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.