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우리증권은 17일 한진해운(000700)에 대해 "지주회사 체제 전환 결의"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,000원으로 내놓았다. 우리증권 송재학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 21,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 한진해운(000700)에 대해 "동사의 지주회사 체제 전환은 중장기 측면에서 동사의 지배구조의 투명성 증대효과, 책임경영 및 경영효율성 강화, 재무구조 개선 등의 효과를 기대할 수 있다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "단기적인 측면에서는 실질적인 효과가 미미할 전망이다. 분할 회사들은 비율대로 나눠졌을 뿐 실질적으로 분할전 회사와 동일한 상황. 일부 재무비율 개선 효과가 나타나지만, 큰 의미를 지니지 못한다"라고 밝혔다. 한편 "최근 해운시장의 침체로 인해 영업실적 악화가 이어지고 있어 부담요인은 지속될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년10월 52,000원까지 높아졌다가 년월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(H)	시장수익률(유지)
목표주가	24,625	30,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090917 HOLD(유지) 21,000 20090810 HOLD(하향) 21,000 20090710 매수(유지) 21,000 20090204 매수(유지) 27,000 20081112 매수(유지) 32,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090917 우리 HOLD(유지) 21,000 20090907 한국 중립(유지) 21,000 20090903 푸르덴셜 매수 30,000 20090902 SK 매수(상향) 30,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.