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동양증권은 4일 한진해운(000700)에 대해 "유가는 올랐지만 회복 스토리는 유효하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다. 동양증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동양증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 92.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 한진해운(000700)에 대해 "4분기에도 유가상승이 변수이기는 하나, L/F 의 꾸준한 상승과 용선 반납, 환율하락 등으로 TEU 당고정비가 하락하면서 연료유류비 상승분의 상당부분이 상쇄될 전망"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "동사의 3Q 실적은 영업손실 2,300억원 수준이 될 것으로 보인다. 연료유류비가 벙커 C 유 가격의 상승으로 전분기대비 1천억원 가량 증가했지만 운임 및 물동량의 회복에 힘입어 영업실적은 전분기대비 500억원 가량 개선된 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "'10년에는 선박관련 자금 4,500억원과 차입금 상환 4,700억원이 소요될 전망이며, '10년 영업활동 현금흐름이 BEP 수준에 도달하고, 차입금 일부가 차환된다고 보면, 자금 조달에 큰 무리는 없을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	25,083	31,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091104 매수 31,000 20091019 매수(상향) 31,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091104 동양 매수 31,000 20091014 삼성 BUY(H) 30,000 20091014 한국 중립(유지) 21,000 20091012 하나대투 NEUTRAL 23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.