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유진증권은 16일 한진해운(000700)에 대해 "3분기보다 영업적자 축소 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,000원으로 내놓았다. 유진증권 주익찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '중립'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 21,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





유진증권은 한진해운(000700)에 대해 "4분기 영업적자 축소 전망 이유는 영업이익률에 영향을 가장 크게 미치는 것으로 판단되는 컨테이너 부문 평균 운임이 3분기에 비해 18.5% 상승할 것으로 예상하기 때문"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "최근 3주간 중국발 컨테이너 평균 운임의 전주대비 상승률이 점차 높아지고 있으나, 아직은 구조적이며 대폭적인 상승을 예상하기 어려운 시점으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 HOLD 투자의견 유지는 컨테이너 해운업황의 불확실성이 여전히 높고, 기업분할과 지주회사 전환 이후, 증자 등과 관련한 불확실성이 존재하는 것으로 판단하기 때문"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	69360.2	93557.9	71600	-23.47	19200	+7.73
영업이익	2359.2	3343.9	-8530	적자전환	-690	적자지속
순이익	1457.2	3203.8	-11600	적자전환	-480	적자지속

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD(유지)
목표주가	25,182	31,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 HOLD(유지) 21,000 20091006 HOLD(신규) 21,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 유진 HOLD(유지) 21,000 20091111 대신 매수 27,000 20091111 한국 중립(유지) 21,000 20091109 신한금융투자 매수 22,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.