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신한금융투자증권은 16일 한진해운(000700)에 대해 "컨테이너 운임 인상 반영 지연"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 현민교 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 한진해운(000700)에 대해 "2분기에 이어 3분기에도 대규모 영업적자가 지속되었던 요인은 8월부터 동사가 미주노선과 구주노선에 GRI(General Rate Increase) 및 PSS(Peak Season Surcharge)를 발표하였는데, 운임 인상분은 3분기에 반영되지 못하고 4분기로 이연되었기 때문"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "4분기 적자폭이 크게 축소될 것으로 추정하는 이유는 9월 컨테이너 운임 인상분이 이연되어 반영될 전망이며, 벌크 부문에서의 BDI의 강세 및 계절적인 요인으로 물동량 증가가 수반되며 이익 개선에 기여할 것으로 전망되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대해 매수 의견을 제시하는 이유는 2009년 업황 부진으로 약 31% 하락한 컨테이너 운임이 2010년 노선/선박 조정운영으로 13.6% YoY 개선될 것으로 추정되며, 2010년 컨테이너 선박의 인도 지연/취소가 당사 추정치보다 많은 것으로 판단되기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD(유지)
목표주가	25,182	31,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 매수 22,000 20091109 매수 22,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 신한금융투자 매수 22,000 20091116 유진 HOLD(유지) 21,000 20091111 대신 매수 27,000 20091111 한국 중립(유지) 21,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.