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삼성증권은 16일 한진해운(000700)에 대해 "운임인상 효과는 다음분기부터"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 26,000원으로 내놓았다. 삼성증권 박은경, 진혜인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(H)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 26,000원은 직전에 발표된 목표가 30,000원 대비 -13.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 한진해운(000700)에 대해 "2010년 운임은 예상외로 강세를 띌 가능성 높아 보인다. 선박 투자금 조달 어려움으로 신조선박 인도율이 적어도 2010년말까지 스케쥴에 크게 미달할 것으로 예상되며, 선사들의 높은 공급조절 의지로 slow steaming과 alliance의 노선합리화도 지속되고 있다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "컨테이너 수송량이 성수기 효과와 점진적 경기회복 영향으로 18.6%q-q 증가하고, 운송단가도 4.8%q-q 개선되며 전분기대비 개선된 실적을 보였으나, 운임 상승률이 당사가 기대했던 7% 수준에 미치지 못하며 실적은 예상을 하회했다"라고 밝혔다. 한편 "예상보다 더딘 운임인상을 반영하여 2009년 매출액, 영업손실 전망을 하향조정하며 세전손실 전망도 빠른 원화강세 반영하여 하향조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년11월 19,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년8월 30,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 26,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD(유지)
목표주가	24,250	31,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 BUY(H) 26,000 20091014 BUY(H) 30,000 20090918 BUY(H) 30,000 20090817 BUY(H) 30,000 20090810 HOLD(H) 19,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 삼성 BUY(H) 26,000 20091116 동양 BUY(M) 31,000 20091116 미래에셋 HOLD 19,000 20091116 키움 MARKETPERFORM(유지) 20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.