thinkpool

KB증권에서 5일 현대건설(000720)에 대해 "실적에 대한 지나친 우려는 여기서 털고 가자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대건설(000720)에 대해 "원자재 가격 상승에 따른 주택원가율 상승 이슈에 해외에서 비용 발생이 나타날 가능성이 있어 2022년 실적 전망 하향이 불가피. 그러나 ① 건축자재의 불안정한 수급과 가격 이슈는 다소 진정되는 것으로 파악되는 가운데, ② 재개발/재건축 프로젝트를 중심으로 건축비 인상 움직임이 본격적으로 확인되고 있어 중장기 수익성을 지나치게 부정적으로 바라볼 필요가 없음. ③ 아울러 유가 상승의 영향으로 하반기로 갈수록 발주처와의 해외 프로젝트 비용 보상 협상이 순조롭게 진행될 것으로 예상되는 가운데 ④ 현대건설의 경우 해외부문에서 착공 초기 현장 비중이 빠르게 높아지고 있다는 점을 감안하면 지금이 실적의 바닥일 가능성이 높다고 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2022년 2분기 현대건설 연결기준 매출액은 5.0조원 (+13.5% YoY, +20.0% QoQ), 영업이익은 1,776억원 (+25.9 YoY, +3.6% QoQ)을 기록하면서 컨센서스를 하회할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년6월 66,000원까지 높아졌다가 2022년7월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.07.05 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2022.04.06 목표가 62,500 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.08 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.01 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.05 목표가 55,000 투자의견 BUY KB증권

- 2022.07.05 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.04.27 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.04.26 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권