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한국투자증권에서 9일 현대건설(000720)에 대해 "4Q23 Preview: 걱정말아요, 현대건설입니다."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "2023년 4분기 연결 매출액은 8조 2,647억원(+35.9% YoY, +5.2% QoQ), 영업 이익은 2,208억원(+197.1% YoY, -9.5% QoQ, OPM +2.7%)으로 추정. 컨센서스와 비교해 매출액은 8.3% 상회, 영업이익은 8.5% 상회. 2024년 연결 매출액은 30조 6,162억원으로 추정. 2023년에 비해 4.4% 증가하는 것. 지난해 착공 현장이 5,900세대(별도)에 불과해 앞으로 주택 부문 외형은 정체되지만, 플랜트 및 그룹사 공사 매출이 회사 외형 성장을 이끌어 갈 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매수 의견을 유지하지만 목표주가를 49,000원으로 7.5% 하향. 2024년 순자산 추정치에서 고위험 우발채무 3,100억원을 차감해 BPS를 조정했기 때문. 태영건설 사태 이후 PF 노출도가 있는 건설사를 일률적으로 디스카운트 하기 위해 고안한 방법. 회사 영업은 순항 중이며 PF보증 관련 우발채 무를 보유 현금성자산으로 모두 대응할 수 있을 정도로 재무 안정성은 우수. 편안하게 매수할 수 있는 건설사이며, 우발채무를 조정해도 현재 주가는 저평가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년10월 53,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 49,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.09 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2023.12.01 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2023.10.23 목표가 53,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.09.25 목표가 48,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.09.21 목표가 48,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.09 목표가 49,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.08 목표가 45,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.12.07 목표가 55,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.23 목표가 54,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권