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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.2% - 증권사 목표주가 22,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.47% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 29일 오전 11시10분 현재 전일대비 8.82% 오른 25,900원으로 강세를 보이고 있는 한화는 지난 1개월간 16.93% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 6.2를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 9.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	4.3%	1위	48.7%	1위	11.3
금호석유	2위	3.2%	5위	12.8%	5위	3.9
한솔케미칼	3위	2.9%	2위	19.3%	2위	6.6
한화	4위	2.7%	3위	16.9%	4위	6.2
SKC	5위	2.3%	4위	15.1%	3위	6.5
화학	-	1.1%	-	6.2%	-	5.6
코스피	-	0.8%	-	7.3%	-	9.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.2%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.2% 상승중이다.

금호석유	84,000원 ▼1900(-2.21%)	OCI	55,000원 ▲2100(+3.97%)
SKC	70,200원 ▼200(-0.28%)	한솔케미칼	151,500원 ▼2000(-1.30%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 적정주가는 22,000원이다. 현재 주가는 25,900원으로 적정주가보다 3,900원(15%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 삼성증권의 양일우 에널리스트가 " 주요국 신재생에너지 정책 변화에 주목, 한화솔루션의 큐셀(태양광)부문은 미국 주택용, 독일, 일본, 영국 등 주요 태양광 모듈 시장에서 점유율 1위. 각국 정부 지원으로 인해 에너지원으로서 태양광 지속적으로 각광을 받을 것. 한화 내 신재생 에너지 실적 모멘텀을 가장 직접적으로 받는 기업은 한화솔루션. 단기 실적 모멘텀보다 장기적 관점에서 선진국 정책 변화에 주목해야 할 것.…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, KB증권의 정동익 에널리스트가 " 2분기 실적은 컨센서스 하회할 전망 , 이라크 공사현장의 코로나19 환자발생으로 실적차질 불가피할 전망. 한화솔루션 및 한화종합화학으로 이어지는 지분율을 감안하면 ㈜한화의 니콜라社에 대한 간접 지분율은 0.4%에 불과하고, 수소충전소 운영이나 수소탱크 공급 등에 계열사들이 참여하기 까지는 상당한 시일이 소요될 전망이어서 투자자들의 주의가 요망됨. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.36%로 업종평균 수준.PER은 2.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.14로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	한솔케미칼	금호석유	OCI	SKC
ROE	6.1	-	21.5	6.3	8.6
PER	2.2	-	6.3	11.0	11.5
PBR	0.1	-	1.4	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.47%를 보였으며 외국인은 13.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.38%로 가장 높았고, 기관이 17.22%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월29일11시10분 :(주)한화 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)