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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -0.65% - 증권사 목표주가 40,500원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.23%, 외국인 38.82% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 30일 오후 2시10분 현재 전일대비 1.99% 하락하면서 24,650원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 24.27% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -10.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -9.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스모신소재	1위	3.8%	3위	-20.3%	2위	-5.3
한솔케미칼	2위	3.1%	2위	-19.8%	3위	-6.3
SK케미칼	3위	3.0%	1위	-4.8%	1위	-1.6
KCC	4위	2.8%	4위	-21.1%	4위	-7.5
한화	5위	2.4%	5위	-24.3%	5위	-10.1
화학	-	1.7%	-	-15.3%	-	-9.0
코스피	-	1.2%	-	-11.3%	-	-9.4

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 0.65% 하락하고 있다.

한솔케미칼	170,000원 ▼2500(-1.45%)	코스모신소재	51,400원 0 (0.00%)
KCC	230,000원 ▼5000(-2.13%)	SK케미칼	92,500원 ▼2900(-3.04%)

증권사 목표주가 40,500원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 40,500원이다. 현재 주가는 24,650원으로 15,850원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " 계열사들의 대우조선해양 인수, 한화에어로스페이스 등 한화그룹 계열사 6사가 대우조선해양 지분 49.3%를 약 2조원에 인수 결정(한화에어로스페이스 1조원, 한화시스템 5천억원, 한화임팩트파트너스 4천억원, 에스아이티/한화에너지싱가폴/한화에너지일본 1천억원). 대우조선해양 인수를 통해 한화그룹의 방산 및 수소/LNG/풍력 등 신재생에너지 사업포트폴리오 강화 기대. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, SK증권의 최관순 에널리스트가 " 사업구조 개편의 중심, 한화의 사업구조 개편에 따른 수혜가 예상됨. 방산부문 매각으로 한화에어로스페이스의 지분가치가 상승하며 NAV 상승 기대. 정밀기계인수 이후 모멘텀과의 결합 통해 친환경 에너지 공장장비, 반도체 공정장비 부문에서 시너지 창출 가능. 건설과 합병으로 거버너스 이슈를 해소한 동시에 별도부문 수익성 개선으로 점진적인 배당확대 가능성도 높음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 41,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.36%로 업종평균 수준.PER은 2.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.14로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	한솔케미칼	코스모신소재	KCC	SK케미칼
ROE	6.1	-	13.1	3.7	5.6
PER	2.2	-	42.9	15.6	19.5
PBR	0.1	-	5.6	0.6	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.23%, 외국인 38.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.82%를 보였으며 기관은 20.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.46%로 가장 높았고, 외국인이 33.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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