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교보증권에서 21일 한화(000880)에 대해 "사업 구조 개편에 따른 향후 방향성 제시"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 한화(000880)에 대해 "한화는 2024년 4월 3일 ‘특수관계인에 대한 영업양도’ 공시를 통해 사업 구조 개편 발표. 주요 개편은 ① 해상풍력·플랜트 사업 한화오션에 양도, ② 모멘텀 사업부 내 태양광 장비 사업 한화솔루션에 양도, ③ 모멘텀 사업 물적분할. 사업 양도를 통해 한화는 약 4,400억원 현금이 유입될 예정. 유입된 현금의 활용 방안 주목. 금번 사업 구조 개편으로 자회사 사업군별 전문화와 계열화 예정."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "한화 기업가치 산출을 위해 사용된 Valuation 산출 방식은 기존 방식에서 반경 없음. 투자의견 Buy, 목표주가 33,000원 유지. 한화 과거 5개년 재배당률 30~50% 수준. 재배당률은 배당수입과 브랜드 라이선스 매출의 합에서 배당급 비율. ‘24년 배당수입, 브래든 라이선스 매출 증가 예상됨에 따라 안정 적인 배당 지급 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 39,000원까지 높아졌다가 2023년11월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.05.21 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.05.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.21 목표가 33,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.03 목표가 34,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.03 목표가 40,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.03 목표가 39,000 투자의견 BUY NH투자증권