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상상인증권에서 1일 JW중외제약(001060)에 대해 "고마진구조 안착, R&D 기반도 좋다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 JW중외제약(001060)에 대해 "2023년 4분기 매출액 2,054억원(YoY +6.3%), 영업이익 288억원(YoY +0.3%)으로 전망. 엔데믹으로 전문의약품 매출이 성장하고, 핵심 고마진 제품인 리베로패밀리와 헴리브라(상품)가 고성장한 결과. 매출원가율이 안정되고 판관비율이 낮아지며, 분기별 영업이익의 레벨이 달라지고 있음. 아토피 피부염 치료제 JW1601의 권리를 덴마크 Leo파마로부터 반환 받아 마일스톤 수입에 대한 기대가 크게 감소했지만 R&D잠재력은 여전하다고 평가."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "동사가 집중하고 있는 신약 Pipeline은 전임상 중인 탈모치료제 JW0061과 항암제 JW2286인데, 둘다 2024년 임상 1상 진입을 목표로 하고 있음. 특히 독일 머크와의 AI소프트 웨어 '신시아'를 활용하는 협약을 체결, 신약개발의 효율성 개선에 대한 기대도 큰 있음. 또한 통풍치료제 URC102가 한국에서 임상 3상 중이고, 기술수출된 중국 Simcere사에서 임상 2상을 진행 중. 이외에도 동사는 WNT 스크리닝 플랫폼(JWELRY)과 STATs 스크리닝 플랫폼(CLOVER) 기술로 다양한 신약 Pipeline을 지속적으로 개발하고 있어, 향후 신약개발 잠재력(시간단축, 성공확률 제고)이 국내 상위사와 거의 대등한 수준으로 볼 수도 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 32,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 56,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 50,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.12.01 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.08.17 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.06.23 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.01 목표가 50,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.11.29 목표가 40,000 투자의견 BUY(신규) IBK투자증권

- 2023.11.16 목표가 47,000 투자의견 BUY 하나증권