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[투데이리포트]중외제약, "구조적 변화를 기대..."매수(신규)_메리츠

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평민

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조회 404 2008/08/19 08:34

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메리츠증권은 19일 중외제약(001060)에 대해 "구조적 변화를 기대하자"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 24,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 송광수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 메리츠증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





메리츠증권은 중외제약(001060)에 대해 "전문의약품 육성을 통한 성장성 개선 노력, 안정적 수액사업의 마진 개선과 공장이전에 따른 법인세율 50% 경감 및 유휴부동산 매각을 통한 재무구조 개선으로 동사의 수익성은 2010년 개선될 전망"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "현 주가 약세의 원인은 분할이후 단기적 실적 악화와 약가 인하에 대한 악재 발생, 저성장/저수익 사업 구조로 인한 discount 발생"라고 밝혔다. 한편 "특히, 혈전진단기기는 국내와 동남아시아 판권을 보유하고 있으며, 뇌졸중치료제는 국내판권과 해외 순매출에 대한 로열티 계약이 체결되어 있어 상품화 성공 시 로열티 수입을 통한 현금 유입이 증가될 것으로 판단된다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/3Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 3427.7 3850.1 4488 +16.57 1155 +2.7
영업이익 470.5 412.6 500 +21.18 133 +0.3
순이익 107.6 87.6 178 +103.2 50 +14.16
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 트레이딩매수 매수 NEUTRAL
목표주가 22,333 24,000 20,000
*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080819 매수(신규) 24,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080819 메리츠 매수(신규) 24,000
20080818 굿모닝신한 매수 20,000
20080718 하나대투 NEUTRAL 23,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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