thinkpool

찬티글 올리면 주가가 내려간다는 말이 있는데 과연 그럴지 모르겠네요, 개인적인 생각만을 적어 봄니다.

저야 얼마전 입성하여 손실이 없는 사람이나 기존주주님들 심정은 좋치 않으리라 생각 합니다.

좋은날도 오겠지요, 힘내시길 바랍니다. 

단순하게 생각해서 쌍용은 하반기까지 영업이익 250억 정도의 순이익을 낼 흑자 기업 입니다.

현재 자본이 900억원인 상태이며 현재 시가총액 1,069억 입니다.

엇그제 감자에대한 이상한 뉴스가 나왔는데요, 과연 그럴까요 ?

쌍용의 총자본금 (전환된주식 수량 포함) 33,855,000주 * 5000원 = 1,692억원 입니다.

쌍용의 현재의 총자본 896억 입니다.

1692억 / 896억 = 52.95%로 자본잠식 50% 이상에 속하지 않습니다

지난달 까지는 감자를 해야만 하는 상황이었지만 지금 현재는 + 2.95%의 여유가 있는 상황이고

분기당 60억원의 흑자를 기록(분기당 60억원의 흑자는 분기당 3.5%의 자본잠식을 해소 하는 비율)

하고 있음을 볼때 하반기 까지 잠본율은 52.95% + 3.55% = 56.5%에 이르게 됨니다.

지난달에는 분명 감자를 해야 하는 장부엿으나 3분기에 103억원의 실적이 개선됨으로서 현재는

그렇치 않타 라는것 말씀 드립니다. 하지만 감자 할 수도 있습니다. 아직 자본잠식이 47.5%가

있기 때문 입니다.

만약에 감자를 한다면 통상적으로 들었던 10:1 감자 이런것 아님니다. 위에 숫자에서 보듯 2:1 감자만

한다해도 자본잠식은 완전탈피 됨니다. 통상적으로 10:1 감자 발표를 하고나면 주가가 50% 하락후

다시 75%선까지 오른는 것이 상례 인데, 쌍용의 경우 2:1 감자 또는 감자계획 없음으로 나올 전망이 큼니다.

지난달에 악의적인 기사가 시장에 나온바 있습니다. 모든것을 부정적으로 적은 기사 덕분에 주가가

많이 빠졌습니다.

단순합니다. 어럽게 생각할 것 없습니다. 쌍용은 올해 250억 정도의 영업이익을  기록할 회사이며

현재 시가총액은 1,068억원 이라는 것. 결론적으로 싼주식 이라는 것.

뉴스

[머니투데이 김명룡 기자] 쌍용은 26일 공시를 통해 채권단인 조흥은행이 보유하고 있던 전환사채(CB) 1591만4000주를 주식으로 전환했다고 밝혔다. 이는 발행주식수 1794만여주의 88.7%에 해당하는 것이다.전환가액은 주당 5000원이고 청구금액은 795억7000만원이다.

해설

모건스탠리는 금융회사로 쌍용에 대한 경영권 행사에는 별로 관심이 없는 회사 입니다. 이들의 목적은 단하나 조흥은행으로부터 5000원씩에 전환받은 주식을 5000원 이상에서 파는것이 목적 입니다.

향후전망

감자 발표 가능성 : 2.:1 감자 발표 나올 가능성이 있음 이때 주가 2800최저점 후 다시반등 (미리 하락하였기 추가적인 하락은 낮아 보임)

감자 계획 없음 발표 : 퍼의 9배 수준이 적절해 보입니다. 250억*9 = 2250억(시총액)로 주당 6000원선 입니다.

관계회사 매각 가능성 : MBC 지분등 매각시 자본잠식 해소가 가능 합니다.

MBC 문화방송 투자목적 13,871  8.33% 3,930  0 0 13,871 8.33% 3,930 2,638 

최종의견 : 결론적으로 쌍용은 올해 250억 순익익을 기록할 회사로서 현재 시가총액 1070억은 매우 싼주식 이라는 생각 입니다. 최악의 경우 감자 발표시 2800원까지 단기적으로 하락 할 수 있습니다. 상승시 6000원~8000원(시총액 2500억) 까지 상승이 가능한 주식이며, 모겐의 입장을 잘 생각해 보시기 바랍니다. 이들의 생각은 5000원에 산주식을 10,000원에 팔 생각 뿐이 없는 금융사 입니다.

개인적인 허접한 분석입니다. 참고만 하시고요, 잊지 마십시요 ! 주식은 최악의 순간에 투자하는 것입니다.

관련뉴스

27일 채권단과 금융감독원에 따르면 본계약 이전 매각대상 전환사채의 99% 이상을 보통주식으로 전환해 매각할 예정이다. 모간스탠리가 800억원에 사들인 지분 중 전환사채는 약 2113만주로 대부분을 주식으로 전환하는 셈이다.

쌍용은 이를 위해 1차로 26일 공시를 통해 채권단인 조흥은행이 보유하고 있던 전환사채 1591만4000주를 주식으로 전환했다고 밝혔다. 이는 발행주식수 1794만여주의 88.7%에 해당한다. 전환가액은 주당 5000원이고 청구금액은 795억7000만원이다