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유진증권은 18일 대한전선(001440)에 대해 "차입금 축소과정 진행 속도 개선 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 유진증권 김장환, 이우승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 24,000원 대비 -16.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





유진증권은 대한전선(001440)에 대해 "09.6월 발행한 BW(3,500억원)의 행사가격이 23,050원 → 17,050원으로 하향조정됨에 따라 행사가능주식수도 1,518만주 → 2,053만주로 증가하였으며, 주가상승시 부담요인으로 작용할 전망"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "09년 5월과 8월 발행한 전환상환우선주 1,700억원 규모도 2010.5월, 8월 이후 보통주 8백만주로 전환될 예정이어서 물량부담은 가중될 전망"라고 밝혔다. 한편 "노벨리스코리아(지분율 23.5%)를 2010년 상반기에 IPO 계획중이다. 최근 영업실적 개선중에 있으며, 08년 매출액 1조7,913억원, 영업이익 693억원을 시현. 2010년 영업이익 1천억원 예상됨에 따라 상장시 1,500억원 규모의 현금 확보가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년8월 24,000원까지 높아졌다가 2009년2월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	중립(유지)	중립(유지)
목표주가	21,250	22,500	20,000

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 22,500원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091218 HOLD(유지) 20,000 20090914 HOLD(유지) 24,000 20090817 HOLD(유지) 24,000 20090217 HOLD(유지) 20,000 20081117 HOLD(하향) 22,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091218 유진 HOLD(유지) 20,000 20091117 한국 중립(유지) 22,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.