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[머니투데이 송선옥 기자]현대증권은 5일 제일연마공업이 '중소형 가치주의 보석'이라며 투자의견 '매수', 목표주가 2만원을 제시했다.

제일연마 생산품은 레지노이드, 비트리파이드 등 소모품 성격의 연마지석으로 현대중공업, 대우조선해양, POSCO, 현대차 등이다.

김동원 현대증권 연구위원은 "제일연마는 전방산업 호황에도 불구하고 유동성 부족 노력, 실적호전 전망이 주가에 반영되고 있지 않다"며 "전방산업인 조선, 철강, 기계, 건설업체의 주가가 최근 1년간 시장대비 평균 75% 초과상승세를 기록했다는 것을 고려해야 한다"고 설명했다.

김 연구위원은 제일연마의 △높은 기술적 진입장벽 △시장점유율 50%에 이르는 독점적 시장지위와 이에 따른 가격협상의 주도권 보유 △구조조정과 아웃소싱을 통한 효율적 원가구조 보유 등을 주목해야 한다고 강조했다.

또한 우수한 재무구조와 시가총액 44%에 해당하는 200억원의 풍부한 현금 보유 등으로 적기투자가 가능하다고 덧붙였다. 제일연마의 2007년, 2008년 영업이익은 전년대비 각각 94.8%, 28.9% 증가한 71억원, 91억원으로 전망했다.

송선옥기자 oops@

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